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大陸資金對策／上海自貿區對台資銀影響分析
 

【經濟日報╱劉芳榮（富蘭德林證券股份有限公司董事長）】 2014.08.26 04:18 am 
 
 
上海自貿區成立快滿一年，對大陸境內境外台資銀行的意義都不相同，作用也大相逕庭。

對設立在上海市內的台資銀行來說，不管是分行還是子行，最關心上海自貿區的重點，莫過於涉及銀行的人民幣外債政策，由於台資銀行在大陸普遍遭遇吸收人民幣存款問題，若能從境外引進人民幣資金，可大大增強台資銀行的競爭力，但根據今年2月份22號文規定，設立在自貿區內的銀行，若從境外借入人民幣資金，都必須進入所謂的「分帳核算單元」，而且還限制必須在自貿區範圍內使用，並且要從事與實體經濟有關的業務。

至於「分帳核算單元」，其實就是5月份46號文所指的FT帳戶（自由貿易帳戶），之前專欄曾介紹過FT帳戶類似於台灣OBU帳戶，所以就算上海的台資銀行能從境外引進人民幣資金到FT帳戶中，那人民幣資金還是視同停留在境外，必須符合一定條件後才能真正調撥到境內帳戶使用，再加上目前對大陸境內企業來說，只有設立在上海自貿區內的企業才有資格開立FT帳戶，所以自貿區內的台資銀行就算引入人民幣資金，也只能服務自貿區內的企業。

其實，有關上海自貿區內銀行借入人民幣外債問題，至今還未有新規定，還是延用目前銀行外債規定辦理，至於上述22號文和46號文對人民幣借款限額、用途等規定，至今也仍沒有結論。

其次，對於台灣和香港的台資銀行來說，上海自貿區在業務拓展上有其積極作用：

1、「雙向資金池」專戶

境外台資銀行可鼓勵台資企業先在自貿區內設立公司，型態和註冊資本大小不拘，再用這家自貿區內的企業在上海市範圍內銀行開立「雙向資金池」專戶，由於「雙向資金池」專戶內的資金不需真實貿易行為，境外台資企業在大陸境內的子公司若欠缺資金，則境外台資銀行可以先融資給境外台資企業作為境外流動資金，境外台資企業再以本身的收入或現金部位匯進自貿區的「雙向資金池」專戶，再透過這個專戶匯給其他大陸關係企業，主要是因為「雙向資金池」專戶中的資金不可從貸款取得，必須是自有資金。

2、「代收代付」專戶

「代收代付」專戶和「雙向資金池」專戶都是22號文為境外台資銀行創造出的新業務機會，先不考量台灣大陸曝險部位和資金貸與他人上限的規定，這兩個專戶都可以解決過去大陸台資企業受限於外債限額，無法從境外引入人民幣資金的問題，「代收代付」專戶一樣必須由集團設立在自貿區的子公司開立，但不同於「雙向資金池」專戶的是，台資銀行可以直接將資金借給「代收代付」專戶（對自貿區公司來說是代境內企業收境外貨款），再由這個「代收代付」專戶去支付境內的採購款項，降低大陸境內資金壓力。

3、FT帳戶

境外台資銀行鼓勵台資企業在自貿區內設立子公司，除了開立以上兩種專戶外，還可再開立「FT帳戶」，境外台資銀行可直接融資給FT帳戶，FT帳戶中的資金可拿來作投資，償還六個月以上的上海市內銀行貸款和貿易融資三大用途。簡單說，台資銀行可透過FT帳戶直接置換台商在上海的人民幣負債，置換台商在大陸境內的人民幣負債對境外台資銀行來說，也會是項好業務。

（本文發自上海，網址www.myChinaBusiness.com）

【2014/08/26 經濟日報】@ http://udn.com/
 

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