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幸福存摺╱精算投資實力 做好資產配置
 

【經濟日報╱蕭碧燕】 2013.12.19 03:16 am 
 
 
幾乎每個人都知道「資產配置」的重要性，但你真的了解資產配置的意涵嗎？你知道對的資產配置該怎麼做嗎？

一般人對資產配置的認知是，投資部位的分配，例如有100萬元，就會思考債券基金擺幾成、股票基金放多少，然後認為這樣就算是做好資產配置了，其實這只是「投資」的配置，不能算是整體性的資產配置。

正確的資產配置，應該是把自己或家庭的所有財產拿出來一起檢視，這當中自然包括房地產、投資、預留現金…。

為什麼要做「大資產」的配置？因為這樣才能如實算出你或整個家庭究竟有多少能力「做投資」，否則把一年後要繳的保險費挪來買基金，萬一繳交保費的時間到了，基金卻賠錢了，這可怎麼是好？再怎麼積極的人，也該把明天的生活費留下來！

總之，大資產配置的其中一個好處，在於釐清可投資的總金額，如此才能真正反映出每個人的屬性究竟是保守、穩健、還是積極。

就像你不能看到某某人買了新興市場股票基金，就認為這人非常「積極」，或許他只拿了資產的兩成出來買新興市場股票基金，其他八成全放定存。

釐清投資比重後，以基金投資人來說，下一步才是區分單筆與定時定額的配置。為什麼是單筆與定時定額，而不是各個市場的配置呢？

這裡要強調的是，由於定時定額是「保守」的投資方法，畢竟定時定額是扣一個景氣循環，可以降低持有成本，不涉及最困難的「選時」問題，以這樣的操作方法搭配積極性的產品，並不違背保守的個性，於是，定時定額投資積極的產品可以成為「保守」投資人的選項，因此建議根據投資屬性，先區分單筆或定時定額的占比。

也就是說，如果你是個投資屬性偏積極的人，可以選擇波動大的股票基金做單筆投資，搭配部分定時定額；相對來說，個性保守的人，就比較建議單筆買債券基金，或者定時定額波動大的股票基金，或兩者混搭。

要提醒的是，不是所有的債券基金都是保守產品，也不是所有的股票基金都是積極產品，投資人還是要做功課「認識」各產品的特性，才不會屬性保守卻買到風險相對高的類別。

而除了單筆或定時定額的考量，以及產品或市場的選擇外，個性積極或保守的策略也不一樣。

倘若個性保守又做單筆投資，那麼，停損點就不能大喇喇地設定為-20%，而是應該限縮至-10%或-15%。

其實投資屬性偏保守，並不代表說要賺得比較少，重點在於如何利用一些方法來降低風險發生的可能性，於是，從配置、產品到停損策略，都需要層層把關，這樣才不會因為投資而影響生活品質。

當然如果個性就是積極敢衝，那沒問題，單筆投資在波動大的市場是可行的方法。但是，仍然別忘了停損的重要性，也許積極向前衝的投資人，忍受度較高，可容許一項投資賠了3%，不過，沒理由無限制地賠下去，終究沒設定停損點，就沒翻本的機會，除非你的口袋夠深，或者你願意往下攤平。

但基本上口袋深的投資人占比小，有勇氣往下攤平的人更是稀有動物，既然如此，最佳策略便是切實執行停損機制，保守穩健者，停損點-10%至-15%；積極者，-20%至-30%。畢竟留得青山在，不怕沒柴燒。

（作者是投資專業老師）

【2013/12/19 經濟日報】@ http://udn.com/
 

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