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幸福存摺／聰明檢視基金 
 

【經濟日報╱蕭碧燕】 2014.03.13 04:39 am 
 
 
買基金究竟好不好？這是大哉問，如果買基金賺錢的機率高，當然好；但是買了基金卻總是處於賠錢狀態，肯定不好。

但賺不賺錢，不是基金這項投資工具好不好的問題，而是你用的方法對不對？選的標的優不優？優質的標的碰上對的方法，買基金就會賺錢。

定期定額操作策略有三大心法：停利不停損、不在乎過程只在乎結果、漲也開心跌也開心。這三大心法我們先前已經分篇討論過，「方法論」之後，現在要來討論基金本身的問題。

如果你是基金投資人，現在把基金對帳單打開來看一下，手上「一拖拉庫」的標的，你都知道那是什麼「碗糕」嗎？大家都知道配置的重要性，我也不斷強調定期定額最好的配置方式是：缺什麼買什麼，那麼，現在回過頭來檢視看看，你手上的基金類型是不是涵括全世界？

再次釐清基金大類，以市場區域來說，就是三大成熟市場：美國、歐洲、日本，加上三大新興市場：亞洲、東歐、拉美。當地圖的概念清楚了，買基金就不會層層疊疊、重複購買了。

舉例來說，已經有亞洲股票基金了，再加買一檔亞太股票基金，這就有重疊之虞，如果是三大成熟市場外加三大新興市場都買齊後，因為特別看好亞洲市場，再加買亞太股票基金，那沒太大問題；但如果在還沒有齊備的狀況下，一味的買亞洲相關基金，就犯了重複買的毛病。

你一定會問：重疊有什麼不好？如果我就是這麼看好亞洲，為什麼不能全部押注亞洲呢？如果你真的是這麼胸有成竹的投資人，我猜想定期定額不會是你的最佳選擇，而會選區域又會挑時機，何不單筆進場？這樣才能拉高賺錢效率。

一般說來，會選擇定期定額，都是沒太多時間關心市場的人，當然對於市場的變化與輪動，掌握度有限。就拿去年來說，誰會在一開年的時候就知道美股與歐股表現如此搶眼，知道了，還不重重押下去？就是不知道嘛！既然如此，最好的方式自然是買齊全世界，去年美股漲，並不會扼腕錯過，因為手上也有啊！如果今年市場的主角換人做，也無所謂！反正你都跟得到。

所以檢視基金的第一步是先釐清大類，缺少某一區塊，或有重複性的狀況出現，就應該即刻調整。之後想要加買區域型也好、單一國家也行，反正買齊全世界六大區塊是第一步。

至於第二步，就看個別基金在同類型的表現。譬如手中的美股基金在美股基金大類中的排名狀況，短中長期是否都位於前段班？這部分可以連續觀察六個月，如果始終在後段班沒有起色，就要考慮換檔操作了。

另外，檢視基金買得對不對，還要看自己的資金狀況，以及購買的目的。如果你是為了退休有配息，債券基金是首選，股票基金只能當配角。再說，打算長期投資與短期投資的標的也絕對不同，短打的商品要跟市場跟得緊，舉例來說，產業趨勢還不明朗，就不可能以短期投資來因應。

什麼時候該檢視基金呢？以我為例，向來都選在處於獲利狀況時，原因是賺了錢再做調整，比較符合人性，此時砍掉不適合的基金，不會心痛；相反的，當基金賠錢時要來檢視，那可是很掙扎的，除了砍掉會不捨，也有可能砍在低點。

（作者是專業投資老師，本專欄隔周四刊登）

【2014/03/13 經濟日報】@ http://udn.com/
 

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