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大陸資金對策／台商大陸房產境外融資剖析
 
【經濟日報╱劉芳榮（富蘭德林事業群總經理）】 2012.11.27 04:26 am
 
 
台灣借款利率遠低於大陸眾所皆知，回台灣找銀行借錢自然成為大陸台商的首選。

問題是許多台商在台灣沒有資產，也沒有與銀行長期往來的信用，加上過去台商在大陸的資產無法對境外的融資發揮實質作用，這才衍生出「內保外貸」，也就是以人民幣Stand by L/C串起大陸與台灣兩地的銀行，使台商可以拿大陸的資產在大陸的銀行抵押，最終透過台灣的銀行在境外獲得貸款。

但一樣的概念放在台灣居民個人理財上就會碰到障礙，如果台灣居民也可以拿在大陸擁有的現金、房地產，甚至是股權、股票等資產，透過人民幣Stand by L/C在台灣的銀行進行借款，必然可大幅提高已在大陸置產的台灣居民個人理財效益。

問題是，人民幣Stand by L/C的「內保外貸」操作中，需要有大陸本地註冊的法人主體作為境內「開證申請人」，像家族企業或老闆個人，這些人本來就在大陸設有公司，可以做為「開證申請人」，這樣的台灣居民拿個人在大陸的不動產到大陸的銀行辦理人民幣Stand by L/C「內保外貸」作業，然後在境外進行融資，從現行法律規定來看不存在任何障礙。

但對那些在大陸未設立公司的台灣居民來說，除非在大陸真的擁有龐大個人資產，而且個人也想在境外融資，否則一般人不太可能只為了要有個「開證申請人」而刻意設立一家大陸法人主體。

因此，從人民幣Stand by L/C的「內保外貸」操作程序來看，未投資設立大陸法人主體的台灣居民，很難以大陸資產在台灣借錢。

一如上周專欄所分析的「對外擔保」作法，只要境外銀行願意接受大陸外管局的「對外擔保」批准文件，不需要人民幣Stand by L/C，大陸不動產可以直接抵押給境外銀行，把這樣的法律關係引到台灣居民以在大陸的不動產，直接提供給境外的銀行抵押，擔保境外的法人主體借款，在法律層面也毫無障礙，只是境外銀行接不接受的問題。

台灣居民拿在大陸的不動產直接抵押給境外的銀行借款，最重要的關鍵還是境外銀行相不相信日後一旦發生履約糾紛，大陸的法律可以確保銀行處分抵押品後，銀行債權可以獲得確保。

根據大陸外匯規定，台灣居民拿自己在大陸的不動產讓境外的銀行抵押，不屬於「對外擔保」的範圍，不需要向大陸外管局辦理任何手續。

其次，雖然各地辦理不動產抵押登記手續略有不同，但台灣居民只要循一般不動產抵押給大陸境內銀行相同的流程，到不動產所在地房地產登記部門辦理抵押登記手續，境外銀行日後確保債權的合法權益和大陸本地銀行就沒有兩樣。

以上海為例，依《上海市房地產抵押辦法》要求，涉外抵押合同在辦理登記前，需在大陸公證機構進行公證手續，大陸公證機關是半官方機構，只要取得公證文書，境外銀行就完全不必擔心抵押的合法性。

(本文發自上海，網址www.myChinaBusiness.com)

【2012/11/27 經濟日報】@ http://udn.com/
 

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